Besoin en financement d’exploitation
Maîtriser le Besoin en Financement d’Exploitation (BFE), communément appelé Besoin en Fonds de Roulement d’Exploitation (BFRE), pour une entreprise en plein essor est parfois un défi paradoxal. La réalisation de ventes élevées et le souhait de se développer entraînent forcément une augmentation des dépenses dans les phases d'approvisionnement, de production et de commercialisation d’une société florissante.
Les réponses à ces questions permettent de comprendre l’importance du besoin en financement d’exploitation dans une entreprise.
C'est quoi le BFE ?
Le BFE (Besoin en Financement d’Exploitation) correspond à la somme des liquidités nécessaires pour alimenter un cycle d'exploitation et de commercialisation , tandis que le besoin de fonds de roulement précise le cash nécessaire pour payer les principaux fournisseurs et stocks à un instant donné.
Les facteurs qui modifient la valeur du BFE sont : le temps, le volume de l’activité, et la tarification.
Qu'est-ce que le besoin de financement d'exploitation ?
Le BFE (Besoin en Financement d'Exploitation) représente la différence entre les dépenses d'une entreprise et ses recettes d'exploitation sur une période donnée. Cette nécessité peut survenir temporairement ou de manière permanente et peut être le résultat d'un déséquilibre entre les entrées et les sorties de fonds. Il est généralement financé par des prêts bancaires, des financements auprès d'investisseurs ou par des émissions d'actions. Il est important de le comprendre, car il peut être un indicateur clé de la santé financière d'une entreprise.
Si le BFE est trop élevé, cela peut signifier que la structure n'est pas en mesure de couvrir ses charges avec ses recettes et pourrait être à risque de défaut de paiement. D'un autre côté, si le BFE est faible ou négatif, cela peut signifier que la société est en bonne santé financière et qu'elle est capable de couvrir ses dépenses avec ses recettes.
Il est également important de tenir compte de la durée lorsqu'on en évalue l'importance. Si le besoin est temporaire, cela peut être acceptable pour une entreprise en démarrage ou en phase de croissance rapide. Cependant, si le besoin est permanent, cela peut être un signe de problèmes sous-jacents et nécessiter une réflexion sur la stratégie d'affaires et la gestion des finances.
Enfin, il est primordial de noter que le BFE peut varier considérablement d'une société à l'autre en fonction de leur secteur d'activité, de leur modèle économique, de leur structure de coûts, etc. Il est donc judicieux de le comparer avec d'autres entreprises similaires pour obtenir une image complète et précise de la situation pécuniaire d'une activité.
En résumé, le BFE est un indicateur clé de la santé financière d'une entreprise et doit être surveillé de près pour éviter les défauts de paiement. Il est important de comprendre la durée et la gravité du besoin de financement d'exploitation.
Pourquoi financer le besoin en financement d’exploitation ?
Il existe plusieurs raisons pour lesquelles une entreprise cherche des fonds supplémentaires pour financer son Besoin en Financement d’Exploitation (BFE). D’abord, l'alimentation financière du cycle d'exploitation est importante, car il permet à une société de répondre à la demande et de maintenir son avantage concurrentiel sur le marché.
S'il y a des problèmes avec le cycle d’exploitation, cela peut avoir un impact négatif sur tous les aspects de la structure. Par exemple, si les fournisseurs de matières premières ne fournissent pas suffisamment de stocks pour la production ou s'ils ne livrent pas à temps, la fabrication sera alors ralentie ou complètement arrêtée. Cela entraînera une baisse des ventes et conduira éventuellement à la faillite de la structure.
D’autre part, une entreprise a la nécessité de financer son besoin en fonds de roulement (BFR) pour éviter des problèmes de trésorerie. Avec suffisamment de liquidité, une entité commerciale peut assurer correctement son cycle de production et sans interruption même en cas d'écart dans le calendrier des flux des ressources. Certaines entreprises utilisent le financement du besoin en fonds de roulement d'exploitation pour rembourser leur dette, tandis que d'autres l'utilisent pour acheter de nouveaux équipements ou constituer des stocks.
Par ailleurs, les décalages de trésorerie augmentent les besoins de liquidités de la société. Ils proviennent de différents éléments de la vie commerciale d'une activité :
Pour pouvoir payer ses charges courantes (fournitures, locaux, salaires, URSSAF, TVA, caisses de retraite), l'entreprise doit trouver l'argent nécessaire pour répondre à ses exigences. Pour cela, elle doit anticiper ses besoins en fonds de roulement le plutôt possible et mettre en place des solutions financières adaptées comme l'affacturage, le Dailly, le paiement fractionné ou différé, l'escompte, le prêt ou le découvert bancaire.
Quelle est la différence entre le BFR et BFE ?
Le BFE (Besoin en Financement d'Exploitation) et le BFR (Besoin en Financement de Roulement) sont deux indicateurs financiers importants pour les entreprises, mais ils représentent des besoins différents.
Le BFE désigne le montant de liquidité nécessaire pour accomplir le cycle d’exploitation et de commercialisation (stockage, période de production, délais de règlement client). Alors que le BFR correspond à la trésorerie indispensable pour couvrir les coûts du cycle de production, les dépenses opérationnelles à venir et les remboursements de dettes à un instant T.
En d'autres termes, il indique la somme d'argent requise pour financer l'écart entre les paiements aux fournisseurs et les règlements des clients. En clair, il s'agit essentiellement du montant dont une entreprise a besoin pour maintenir ses activités à flot. La formule est BFR = créances client + stocks – dettes fournisseurs.
Les retards de paiement sont le principal facteur qui affecte votre besoin en fonds de roulement. Elles peuvent obliger de nombreuses entreprises à puiser dans leur caisse pour payer les factures. C'est pour cette raison que les retards de règlement sont la principale cause d'insolvabilité.
Pour rentrer plus dans les détails, le BFE va mesurer la différence entre les dépenses d'une entreprise et ses recettes d'exploitation sur une période donnée. Cela peut inclure des coûts liés à la production, à la vente, aux salaires et aux frais généraux. Il est généralement financé par des prêts bancaires, des financements auprès d'investisseurs ou par des émissions d'actions.
Le BFR, quant à lui, va mesurer le besoin de financement pour gérer le cycle d'exploitation des entreprises. Cela inclut le besoin financier pour les achats de matières premières, les délais de paiement des client et des fournisseurs. Le BFR peut être financé par des crédits courts ou à long terme, des découverts bancaires, des lignes de crédit ou des emprunts obligataires.
En résumé, le BFE mesure le besoin de financement pour les opérations courantes d'une entreprise, tandis que le BFR précise le besoin de financement pour gérer les cycles d'exploitation. Les entreprises doivent être attentives a bien surveiller leurs BFE et BFR pour s'assurer qu'elles disposent de suffisamment de fonds pour opérer et gérer leur cycle d'exploitation en toute sécurité.
Comment optimiser le besoin en fonds d’exploitation ?
Le besoin en fonds d’exploitation est une partie nécessaire du cycle d’exploitation. Il permet à une entreprise de respecter ses obligations. Si elle n'a pas suffisamment de fonds de roulement, il ne sera pas en mesure de compléter ses activités commerciales. En tant que tel, il est important d'optimiser la quantité de liquidité. Voici quelques façons d'aider à améliorer le BFE afin d’éviter la perturbation dans les étapes du cycle d’exploitation.
1. Optimiser les stocks
La technique pour optimiser les stocks consiste à limiter les stockages à un seuil raisonnable et à augmenter leur rotation. Cette stratégie de gestion de produits en flux tendu permet de réduire considérablement les coûts de stockage. Pour mettre en place cette stratégie, il est nécessaire de connaître le nombre moyen de jours pendant lesquels une entreprise conserve ses produits avant de les vendre. De là, la société peut mettre en place un système automatisé de gestion des marchandises et d’approvisionnement en ligne. Il suffit par la suite d’ajuster périodiquement les taux de rotation pour maximaliser la gestion des stocks. Le fait d’avoir une réserve optimisée permet d’améliorer le besoin en financement d’exploitation.
2. Gérer efficacement le recouvrement client
L’une des meilleures façons de s’assurer de disposer le cash nécessaire pour couvrir le besoin en fonds d’exploitation est de veiller à ce que les clients règlent leur facture à temps. Pour cela, il est parfois de revoir les conditions de crédit accordées aux acheteurs. Il est indispensable de s’assurer que le délai de paiement et le montant de facturation des débiteurs qui bénéficient d'un crédit à court terme n’affectent pas la trésorerie de l’entreprise de manière négative. Aussi, il est à prévoir de mettre en place des programmes de contrôle rigoureux pour le recouvrement client afin de mieux gérer les acquéreurs en retard de paiement.
En outre, il convient de mettre en place un système de recouvrement efficace. Ce dispositif se traduit par le règlement de la créance par l'acquéreur, au plus tard, à la date prévue. Pour obtenir cette efficacité, les entreprises doivent évaluer systématiquement leur processus de facturation et corriger les lacunes. Il faut par exemple éviter les retards dans l’envoi des factures aux clients. De même, il convient d’utiliser un système de facturation informatisé en remplacement à la place d’un traitement manuel pour éviter les risques d’erreurs ou même la perte des factures. Cette automatisation du recouvrement permet de raccourcir le cycle de conversion de la trésorerie. La mise en place de ce dispositif pour recouvrir efficacement permet également de réduire le besoin en financement d’exploitation.
3. Choisir les bons modes de financement du BFE
Avant de choisir le type de solution adéquate pour financer le besoin en financement d’exploitation, une entreprise doit préalablement analyser ses indicateurs clés de performance du fonds de roulement. En analysant les KPI et en les comparant avec les flux de trésorerie et les projections financières, une société peut déterminer avec précision le montant nécessaire d'argent approprié. De même, une entité commerciale doit déterminer son besoin en fonds de roulement et son utilisation. En comprenant comment une établissement utilise le financement, cette dernière peut choisir la bonne solution tout en minimisant les risques.
Comment le besoin en fonds de roulement affecte-t-il l’entreprise ?
Comprendre comment le besoin en fonds de roulement affecte l’entreprise est vital pour le succès de celle-ci. L'exigence de liquidité pour le fonctionnement altère la société de plusieurs façons. Les conséquences d'une incapacité à répondre à ces nécessités sont multiples et peuvent inclure :
Dans toute entreprise, le cycle d’exploitation nécessite un financement permanent. Normalement, les encours clients suffisent à assurer le bon fonctionnement des opérations réalisées par une société entre les dépenses initiales et la vente des produits finis. Cependant, à cause du délai de paiement accordé aux acheteurs, il est fréquent de constater un décalage entre les opérations d’exploitation et de trésorerie. Or, une entreprise a une exigence de liquidité pour financer son BFE pour assurer efficacement ses opérations économiques, commerciales et productives. D'où la nécessité de trouver des alternatives pour financer le besoin en financement d’exploitation.
Quelles sont les options possibles pour financer les besoins en fonds de roulement d’une entreprise ?
Il est important de noter qu'il existe de différentes façons de financer le besoin en fonds de roulement. Les entreprises peuvent alimenter leurs besoins en financement d’exploitation de deux manières. Elles peuvent le faire par leurs propres ressources ou par un soutien financier extérieur. Les structures doivent tenir compte des contraintes budgétaires avant de choisir une stratégie de financement. Heureusement, de nombreuses sources financières sont disponibles pour aider les petites entreprises, à savoir l’affacturage, l’escompte ou encore le crédit commercial.
Affacturage
Opter pour l’affacturage est l’une des solutions que les entreprises pensent en premier lieu lorsqu’il s’agit de financer leur besoin en financement d’exploitation. Les sociétés d'affacturage fournissent le capital dont les entités commerciales ont la nécessité pour assurer le bon fonctionnement de leur cycle d’exploitation. Les factors peuvent fournir les fonds nécessaires pour assumer les comptes clients, les stocks et d'autres services. De nombreuses entreprises choisissent la solution de factoring parce qu’elle permet de :
Les avantages de l'affacturage sont nombreux :
Dailly
Moins plébiscité par les banques, le Dailly permet de financer les créances pour obtenir des liquidités en contrepartie de factures cédées. L'inconvénient de cette solution financière est qu'elle ne comporte pas de garantie contre les impayés. Par ailleurs, le recouvrement des créances est de la responsabilité de l’entreprise.
Seul avantage, les clients ne sont pas informés de la mise en place de la cession Dailly.
Escompte bancaire
Afin de financer le besoin en fonds d’exploitation, une entreprise peut envisager un escompte bancaire. Ce dispositif est un accord entre l'établissement commercial et sa banque selon lequel la société paiera des intérêts sur le montant d'argent qu'elle emprunte. De nombreuses structures choisissent cette solution, car elle est moins chère et plus rapide que les prêts traditionnels. L’escompte bancaire utilisé comme une source alternative pour financer le besoin de fonds d’exploitation des entreprises.
Crédit commercial
L’un des moyens les plus courants de financer le besoin en fonds d’exploitation consiste à recourir au crédit commercial. Ce type de financement permet à une TPE ou PME de s'endetter à court terme pour effectuer des achats. La TPE ou PME peut ensuite rembourser cette dette au fil du temps avec sa propre trésorerie ou en utilisant d'autres formes financières. Les banques peuvent accorder des crédits aux entreprises afin de les aider à obtenir davantage de fonds de roulement. Les établissements bancaires, avant d'approuver le prêt, évaluent la solvabilité de l'activité. Elles examineront également le flux des ressources de la structure, le ratio de couverture des dettes afin de déterminer le montant dont elles vont accorder à l’entité commerciale.
Le besoin en fonds de roulement (BFR) ne peut être sous-estimé. C'est le carburant qui fait avancer une structure, et sans le BFE, les sociétés risquent d’échouer inévitablement. Avec la forte concurrence qu’il y a sur le marché, les entreprises accordent davantage un délai de paiement à leurs clients pour rester concurrentielles. Pourtant, elles doivent disposer de liquidités suffisantes pour pouvoir faire face à leurs dépenses courantes et investir dans leur avenir. D’où l’intérêt de financer le besoin d’exploitation à l’aide de différents modes de financement proposés par les institutions financières spécialisées.
Vente avec faculté de rachat ou réméré
La vente avec faculté de rachat ou réméré, également connu sous le nom de financement par portage temporaire, est une solution utilisée par les entreprises qui souhaitent obtenir rapidement des liquidités tout en conservant une option de rachat futur de leurs actifs.
Ce mécanisme consiste à vendre un bien, souvent immobilier, à un investisseur avec la possibilité de le racheter à une date ultérieure, selon les termes définis dans le contrat. Le réméré ou vente avec faculté de rachat est particulièrement utilisé par les entreprises en difficulté de trésorerie, leur permettant de résoudre une impasse financière sans céder définitivement un actif stratégique.
Il s'adresse aux professionnels comme aux particuliers ayant une problématique de liquidités.
Cette forme de financement offre de nombreux avantages
Le financement par portage temporaire permet aux entreprises de débloquer des fonds rapidement tout en gardant la possibilité de récupérer l'actif cédé une fois leur situation financière stabilisée. Contrairement à un crédit classique, le réméré n'a pas d'impact direct sur l'endettement de l'entreprise, ce qui préserve sa capacité d'emprunt.
Cependant, ce type de financement nécessite une planification rigoureuse, car il implique le paiement d'intérêts et la nécessité de racheter l'actif dans un délai déterminé, sous peine de perdre définitivement la propriété de celui-ci.
