Définition du factoring

Le factoring est la version anglaise de l'affacturage. C'est une solution qui permet de financer la trésorerie des entreprises en bénéficiant d'un paiement anticipé de leurs factures avant la date de l'échéance.

Pour cela, les facturations sont transférées à une société d'affacturage (appelé Factor ou Affactureur) qui est en charge, dans le cadre d'un contrat de factoring, de gérer le poste clients de la société. La compagnie s'occupe de l'ensemble des opérations de relance et de recouvrement des créances.

L'intérêt principal de l'affacturage est de pouvoir bénéficier d'une source de financements venant se substituer ou compléter les crédits bancaires classiques.

Le factoring offre 3 services complémentaires : le financement des créances, la gestion du poste clients (administration des comptes acheteurs, relance, recouvrement amiable et contentieux des factures si nécessaire) et la garantie contre les impayés.

Pourquoi utiliser le factoring ?

Dans un monde où la fluidité financière est cruciale pour la survie et la croissance des entreprises, la vente à crédit apparaît comme une opportunité séduisante mais risquée. Alors que cette pratique peut ouvrir la porte à de nouveaux marchés et stimuler les ventes, elle peut également engendrer des problèmes de trésorerie en retardant les paiements. Face à ce dilemme, le factoring pour financer les factures émerge comme une solution agile pour maintenir la santé financière de votre entreprise.

En effet, l'environnement commercial actuel se prête à la vente à crédit, ce qui est excellent pour de nombreuses sociétés. Mais il peut s'agir d'une arme à double tranchant. D'une part, elle permet d'augmenter les transactions et de promouvoir la croissance de l'activité en ajoutant des clients plus importants. Mais elle peut aussi ralentir la réception des paiements.

Alors pourquoi utiliser le factoring ? De nombreuses entreprises assortissent leurs factures de 30 conditions nettes ou plus. Cela signifie que le paiement est dû dans les 30 jours suivant la livraison du service ou du produit. Mais si les sociétés augmentent leurs cycles de remboursement, cela peut entraîner un manque de liquidités pour votre activité.

Au lieu d'attendre 30, 60 ou 90 jours pour être payé ou de payer des tarifs élevés à une banque pour obtenir une avance de fonds, vous devez envisager le factoring, également aussi appelé l'affacturage de créances.

C'est une solution qui permet d'alimenter rapidement la trésorerie de l'entreprise avec un apport en cash immédiat dès l'arrivée des factures. Le factoring permet de générer des liquidités dans beaucoup de secteur où les sociétés attendent souvent entre 45 et 60 jours ou plus pour être payés de leurs services ou livraisons de leurs marchandises.

Les factors peuvent vous permettre d'être payé dans les heures qui suivent la livraison ou de la fin de la prestation de service afin de garantir la continuité de votre activité. Cela permet à votre TPE ou PME de maximiser ses bénéfices en restant compétitive et en faisant ce que vous faites le mieux. Cette solution suit l'évolution des besoins de l'entreprise, car elle est basée sur le montant des créances.

A qui s'adresse le factoring ?

L'affacturage s'adresse à toutes les entreprises (TPE, PME, ETI, Grand Compte) quels que soient leur taille et leur secteur d'activité, qu'elles soient exportatrices ou pas. Le factoring est aussi adapté aux sociétés en forte croissance, en période d'investissement, ayant une importante saisonnalité ou qui souhaitent simplement externaliser la gestion de leur poste clients et réduire leurs coûts administratifs.

Ce dispositif financier répond aux besoins d'entreprises à différents stades :

• En création : les jeunes entreprises ou les startups ont très peu ou de faibles capitaux propres, un compte courant faible et aucun délai accordé pour payer leurs fournisseurs. Le factoring utilisé dans ce cas est très souvent sous forme de forfait, ce qui permet à la société de prévoir un budget pour le coût de l'affacturage. Elle peut aussi utiliser le financement ponctuel pour plus de souplesse.
• En forte croissance : en affacturant, la société est certaine de recevoir les liquidités même si le chiffre d'affaires grimpe rapidement. En effet, l'affacturage suit toujours l'activité. Il n'y a pas de limite fixée sur les montants financés ou sur le nombre de créances transmises aux factors.
• Avec une forte saisonnalité : en cas de pic d'activité, les factures seront toujours financées. Cela minimisera les retards de paiement. Les affacturés n'ont plus à s'inquiéter de la faillite de clients potentiels. De plus, la sécurisation des créances est assurée.
• En phase d'investissements importants : pour éviter des tensions de trésorerie lors de l'achat de différents matériels ou l'embauche de nouveaux salariés, le factoring peut permettre de retourner une situation dangereuse.
• En phase de croissance externe avec un LBO, MBO, LMBO, OBO, MBI, BIMBO : l'établissement d'un contrat d'affacturage peut apporter les liquidités existantes de l'entreprise pour acheter la société reprise ou au moins une partie de ses actifs. Si un crédit supplémentaire est nécessaire, cela peut garantir la crédibilité du dossier de la banque ou de l'investisseur.
• Mettre en place un effort commercial en accordant des délais de paiement : en offrant à tous vos acheteurs des délais de crédit allant jusqu'à 60 jours, vous obtenez rapidement un avantage vis-à-vis de vos concurrents. Le crédit fournisseur a pour principal bienfait de faciliter la vente en cas de tension de trésorerie de l'entreprise cliente.
• Externalisation de la gestion du poste clients : en confiant à un spécialiste, vous gagnez du temps et de l'efficacité pour gérer vos créances (l'encaissement et le recouvrement) avec un suivi par client et par pays à l'export.

Le coût et les principes de tarification de l'affacturage

Le coût intègre la commission d'affacturage et de financement.

• La commission d'affacturage comprend les opérations de gestion du poste clients. Dans le full factoring, il peut intégrer le coût de la garantie contre l'insolvabilité. Dans certains cas, des frais de dossier peuvent être appliqués. Cependant Il est possible de négocier ces coûts lors de la mise en place du contrat.
• La commission de financement est calculée à partir du taux de référence bancaire, du montant et de la durée financée.

Les avantages du factoring

C'est une solution de financement pérenne qui sécurise la gestion financière. Grâce à l'externalisation de l'administration du poste clients, l'entreprise transforme ses charges fixes en variables tout en optimisant sa charge administrative.

Il permet aussi de développer les ventes ou les prestations tout en réduisant les coûts et les risques liés aux délais de recouvrement et aux impayés.

• Elle permet de tirer parti des opportunités lorsqu'elles se présentent.
• Il permet de maintenir un processus de factoring rapide et facile.
• Il vous permet d'offrir des conditions plus généreuses à vos clients.
• Il réduit vos frais administratifs en s'occupant du recouvrement pour vous.

Comment fonctionne le factoring ?

Après signature du contrat, l'entreprise informe par courrier ses clients qu'il vient de mettre en place avec affacturage. Ensuite, il transmet ses factures avec la mention de subrogation à ses acheteurs. Cette notation indique le nom et l’adresse de la société de factoring. Ainsi, les débiteurs règlent directement le factor à la date d'échéance.

La société d'affacturage règle par anticipation tout ou partie des créances transférées. Il effectue les opérations de recouvrement auprès des débiteurs et assure le paiement en cas de défaillance.

Déroulement du fonctionnement du factoring pour une facture :

1. L'acquéreur commande une marchandise.
2. Vous interrogez votre Factor pour connaitre le montant de garantie sur votre acheteur. Dans certains cas, il est possible de demander une augmentation de son plafond de financement sur son client.
3. Vous effectuez la livraison ou la prestation de service à votre acheteur.
4. Vous facturez votre clientèle en leur notifiant qu'ils devront régler leur facturation auprès de la société d'affacturage.
5. Vous transmettez vos facturations au Factor.
6. En échange de votre créance, Il vous règle par avance jusqu'à 90 % du montant TTC des créances cédées.
7. A l'échéance de la facture, l'acquéreur effectue le règlement auprès du factor.

Le factoring avec un contrat d'assurance crédit

Dans un contrat d'affacturage, vous avez déjà une garantie pour vous couvrir contre les factures impayées. Il est possible de la déléguer à un spécialiste comme une compagnie d'assurance-crédit (Allianz-trade, Coface ou Atradius).

Pour cela, vous devez obtenir de votre factor une délégation d’assurance ou en co-assurance avec votre assureur. Vous pouvez le faire sur tout ou partie des comptes clients.

Les avantages de cette solution avec un contrat de factoring sont nombreux :

• Vous pouvez assurer tous vos acheteurs y compris ceux qui ne sont pas affacturés.
• En cas d'impayé, c'est un spécialiste qui effectue les démarches de recouvrement ou d’indemnisation.
• Vous avez un meilleur contrôle du montant reçu lors du remboursement des pertes.
• Vous accédez aux informations de la santé financière de chaque client.
• Cette garantie avec le factoring peut protéger les flux de trésorerie à court terme de votre société.
• Vous avez une meilleure connaissance sur le risque crédit de vos prospects et de vos clients avant d'émettre la première facture ou en affacturant les créances.
• Vous pouvez mieux anticiper et cadrer vos efforts de développement commercial.

Les autres formes de factoring

Il existe d'autres formes de contrat d'affacturage adapté à certaines situations et de type d'entreprise.

Le Reverse factoring

Pour les entreprises qui réalisent un montant de chiffre d'affaires supérieur à 10 M€, il est possible de financer et payer en avance vos fournisseurs grâce au reverse factoring.

Aussi appelé, l'affacturage inversé, ce système de financement permet de faire appel à une société financière qui s'engage à payer les factures de l'entreprise aux approvisionneurs à un taux préférentiel.

Il s'agit d'une forme de financement à moindre coût qui accélère les encaissements des comptes clients des fournisseurs. Cette approche présente les avantages suivants pour la structure qui paie ses grossistes :

• L'entreprise peut entretenir des liens très étroits avec son noyau de fournisseurs, car cela peut être un avantage majeur pour eux en termes de flux de trésorerie accéléré.
• 100 % de la valeur de la facture est finançable pour le factoring, plutôt que le montant escompté qui est disponible dans le cadre d'un accord d'affacturage normal.
• L'entreprise n'a plus à traiter les demandes de paiement anticipé des fournisseurs, puisqu'ils sont déjà payés le plus rapidement possible.

Le reverse factoring présente aussi les avantages suivants pour les fournisseurs :

• Un fournisseur à court d'argent peut être payé beaucoup plus tôt que la normale, en échange de la commission de la société de financement.
• Le taux d'intérêt facturé par l'établissement financier doit être faible, puisqu'il est basé sur la solvabilité de la structure qui paie et non sur la notation des fournisseurs (qui suppose que le payeur a une bonne cotation).

Le factor agissant en tant qu'intermédiaire perçoit des intérêts sur les accords d'affacturage qu'elle conclut avec les fournisseurs de la société cible. Cela peut représenter une excellente source de revenus sur une longue période, c'est pourquoi les banquiers essaient de créer des accords de reverse factoring unique pour verrouiller cette source de revenus.

L'affacturage inversé est généralement proposé aux fournisseurs avec lesquels une entreprise a établi une relation commerciale à long terme. Ce type de factoring est généralement mis en place par les grandes entreprises qui souhaitent améliorer la situation de trésorerie de leurs fournisseurs. Pour souscrire ce type de contrat, il faut générer une quantité importante de factures clients, c'est pourquoi cette approche n'est pas accessible aux petites entreprises.

La gestion peut se faire en ligne. Dans ce cadre, dès que la société a approuvé ses facturations, les fournisseurs peuvent sélectionner les factures qu'ils veulent se faire payer plus tôt par rapport aux conditions de paiement standard.

Agency factoring

Dans cette forme d'affacturage, l'acheteur est averti de l'existence d'un contrat de factoring par une notification sur chaque facturation. Cette mention informe le client que la créance a été cédée à un factor mais que la gestion et le recouvrement des factures sont conservés par le fournisseur.

L'agency factoring est très apprécié par les entreprises souhaitant conserver la relation clients comme dans l'affacturage confidentiel. Cependant, ici l'acquéreur est informé qu'il a affacturé ses créances.

Maturity factoring

Aussi appelée Affacturage géré ou à maturité, le Maturity factoring est une forme d'affacturation avec l'ensemble des services de gestion du poste clients mais sans le financement. Le règlement de la créance s'effectue à la date d'échéance contractuelle.

Le Maturity factoring est destiné aux sociétés souhaitant sous-traiter à un spécialiste les différents services de suivi : encaissement, lettrage, recouvrement avec l'indemnisation en cas de factures impayées. La solution de factoring à maturité s'adresse aussi aux entreprises exportatrices désirant bénéficier de l'expérience de l'affactureur sur les process de recouvrement du pays ciblé.

Recourse factoring

Cette technique d'affacturage consiste à financer les factures sans souscrire de couverture contre les impayés. Le Recourse factoring est conseillé pour les entreprises ayant des clients avec une bonne santé financière. Car en cas d'impayés, l'affacturé doit rembourser intégralement l'avance faite par le factor.

Il peut-être aussi utiliser lorsque l'entreprise souhaite absolument avoir un contrat d'affacturage, mais que ses acheteurs ne sont pas couverts. Dans certains cas, le factor peut accepter de prendre le risque si l'affacturé est très bien coté.

Dans une période de crise, il est très risqué de financer ses factures sans garantie. Nous vous conseillons donc d'éviter ce choix.

Avantages du Recourse factoring :

• Il s'agit d'une forme de financement moins chère que le Non-Recourse factoring.
• Les vérifications de la solvabilité des débiteurs sont moins strictes que dans le cas de l'affacturage sans recours.
• Le processus d'approbation est susceptible d'être rapide.
• La majeure partie de la valeur de la facture est versée à l'entreprise.

Inconvénients de l'affacturage avec recours :

• L'affacturé, et non la société d'affacturage, est responsable de toute facture impayée.
• Si l'activité ne peut pas faire face à la dette créée par les factures impayées, d'autres mesures peuvent être prises.

Non-Recourse factoring

Le Non-Recourse factoring est un type d'affacturage sans recours où l'affactureur ne peut demander le remboursement à l'affacturé en cas de créance impayée, il assume la majeure partie du risque de non-paiement par les clients.

Cependant, le Non-Recourse factoring ne protège pas nécessairement votre entreprise de tout risque. En effet, généralement les stipulations associées à l'affacturage sans recours dans lesquelles vous n'êtes pas responsable du non-paiement des acheteurs sont très spécifiques.

Les avantages de l'affacturage sans recours :

• Il peut s'agir d'une forme de financement sans risque.
• Il est avantageux pour les entreprises dont l'activité principale provient d'un petit nombre de clients.

Les inconvénients du Non-Recourse factoring :

• Le coût de ce type de factoring peut être élevé.
• Les conditions dans lesquelles les factures impayées seront couvertes par le factor peuvent être étroites, de sorte que dans certaines circonstances, l'entreprise peut toujours être responsable de la dette impayée.
• Il peut être difficile d'obtenir un financement d'affacturage sans recours, car le factoring prend plus de risques. Par ailleurs, les demandes peuvent donc être longues et approfondies.

Le factoring sélectif

Cette une option de factoring qui permet à l'entreprise de choisir les factures qu'elle souhaite céder à la société d'affacturage. Elle peut sélectionner les créances qui nécessitent un financement immédiat, tout en conservant la gestion des autres facturations. Le factoring sélectif offre une plus grande flexibilité en permettant à l'entreprise de sélectionner les factures qu'elle souhaite financer immédiatement.

Les avantages sont :

• Choix des factures : l'affacturé a la possibilité de choisir les créances qu'elle souhaite céder à l'affactureur. Elle peut décider en fonction de ses besoins de trésorerie immédiate ou de la situation financière de ses acheteurs. Cela signifie que l'entreprise peut conserver la gestion et le recouvrement des autres factures qui ne sont pas cédées.
• Flexibilité : le factoring sélectif offre une plus grande souplesse par rapport à l'affacturage traditionnel. Il permet au fournisseur de gérer de manière plus précise ses flux de liquidités en fonction de ses besoins spécifiques. Celui-ci peut utiliser l'affacturation sélectif de manière ponctuelle ou régulière, en fonction de sa situation financière et de ses obligations.
• Coût et tarification : les frais associés peuvent varier en fonction de la politique tarifaire de la société de factoring et des factures sélectionnées. Les coûts peuvent être calculés en fonction du montant des créances cédées ou d'autres critères convenus entre le facturé et la société d'affacturage.
• Gestion des créances non cédées : lorsque la société opte pour le factoring sélectif, elle conserve la responsabilité de gérer les factures non cédées. Cela inclut la gestion des relances clients, le suivi des paiements et la récupération des fonds. Elle doit s'assurer d'avoir les ressources nécessaires pour gérer efficacement ces facturations.
• Souplesse dans l'utilisation des fonds : l'entreprise peut disposer les fonds avancés par la société de factoring selon ses propres besoins. Elle peut utiliser ces liquidités pour financer des investissements, payer des fournisseurs, couvrir des dépenses opérationnelles ou pour toute autre nécessité.

Le factoring export

Il s'agit d'une solution de factoring spécifiquement conçue pour les entreprises engagées dans des activités d'exportation. Elle permet à l'entreprise de bénéficier d'un financement anticipé sur ses créances internationales et de recevoir des services de gestion des risques liés à l'export.

Le factoring export s'adresse aux entreprises qui vendent leurs produits ou services à des clients étrangers. Il permet aux exportateurs de bénéficier d'une source de financement fiable tout en minimisant les risques liés aux paiements internationaux et aux délais de règlement prolongés.

Par ailleurs, les sociétés de factoring export offrent des services de gestion des risques liés à l'exportation, tels que l'assurance-crédit sur des pays étrangers. Cela permet à l'entreprise exportatrice de se prémunir contre les risques de non-règlement ou de défaut de paiement ou de faillite de ses clients étrangers.

De plus, le factoring export donne la possibilité aux exportateurs de recevoir un financement anticipé sur leurs créances internationales. L'affactureur avance un pourcentage du montant de la facture dès sa validation, ce qui permet à l'affacturé d'obtenir des liquidités rapidement pour soutenir ses activités commerciales et sa croissance.

Ainsi, il permet aux exportateurs de réduire les délais de paiement souvent associés aux transactions internationales. L'entreprise peut alors éviter les retards de trésorerie et maintenir une bonne stabilité financière tout en continuant à développer ses activités à l'étranger.

Enfin, grâce aux compétences des sociétés de factoring, les fournisseurs affacturées ont accès à une expertise approfondie en matière de commerce international et comprennent mieux les spécificités des transactions internationales, les réglementations douanières, les risques liés aux taux de change et les différentes méthodes de paiement utilisées à l'échelle mondiale.

Le factoring confidentiel

Cette forme de factoring permet à l'entreprise de conserver la gestion de sa relation clients. Les acheteurs ne sont pas informés que les factures ont été cédées à une société d'affacturage. Le factoré continue de gérer le recouvrement des paiements, tandis que l'affactureur fournit un financement basé sur les créances.

L'avantage principal du factoring confidentiel est qu'il donne immédiatement à l'entreprise des liquidités sans changer son mode de fonctionnement, ce qui peut améliorer sa capacité à honorer ses engagements financiers, tels que le paiement des fournisseurs ou le financement de nouveaux projets. De plus, la confidentialité de la transaction permet à la structure de maintenir une relation normale avec ses clients, sans qu'ils soient conscients de la cession de leurs factures.